Als je een grote hekel hebt aan bepaalde praktijken en zeker als je dat uitdraagt, verzeker jezelf er dan van dat je beleggingen NOOIT ten goede komen aan die praktijken! Door te beleggen in dat soort bedrijven lever je ze kapitaal en indirect help je zelfs de boegbeelden van zo'n bedrijf omdat een (groot) deel van hun beloning vaak afhankelijk is van de koers van het aandeel van het bedrijf.
Bijvoorbeeld als je vindt dat bepaalde (semi-)monopolisten hun macht te veel misbruiken, beleg er dan ook niet in. Als je vindt dat bedrijven te associaal met hun personeel omgaan, beleg er dan niet in. Of als je vindt dat bedrijven vervuilende of ongezonde producten maken of verwerpelijke diensten leveren, beleg er dan niet in. Ook niet via je beleggingsfondsen of je pensioenvoorzienning.
Door je eigen 'vijanden' financieel te steunen help je ze meer dan je ze ooit kunt bestrijden ...
Ik zie slechts 1 uitzondering: Koop 1 aandeel om lastige vragen op de aandeelhoudersvergadering te kunnen stellen!
Nog beter is natuurlijk om het om te draaien. Het aantal mogelijke beleggingen is verschrikkelijk groot; er zijn altijd mogelijkheden te vinden die ethisch verantwoord zijn of liever nog; een duidelijk positieve bijdrage aan de maatschappij leveren en toch goede rendementen kunnen opleveren.
Je kunt hierbij denken aan ontwikkelaars van geneesmiddelen of andere nuttige technische verbeteringen - bijvoorbeeld op millieu gebied -, bepaalde geografische regio's waar men de zaken goed aanpakt, of zinvolle nieuwe dienstverdeling.
(Wij verwachten voor dit soort nuttige bedrijven op de lange termijn juist betere rendementen!!!)
Tot slot: Geld is dus macht, en bij macht hoort de verantwoordelijkheid om die goed te gebruiken!
dinsdag 18 september 2007
dinsdag 11 september 2007
BioTech
Iedere tijd kent het ontstaan van nieuwe typen bedrijven. Zo heb ikzelf o.a. meegemaakt: de opkomst van de uitzendbureaus, de ICT/Software bedrijven, de Internet bedrijven, bedrijven die specifieke diensten voor de grote oliebedrijven leveren, verschillende emerging markets en vele andere en kleinere bedrijven.
Volgens ons worden de mogelijkheden van dit soortnieuwe ontwikkelingen meestal eerst door allerlei enthousiastelingen en zelfbenoemde zieners en experts gehyped, waardoor het grote publiek de snelheid van de ontwikkelingen zwaar overschat. Op het moment dat het mogelijk wordt te beleggen in deze bedrijven is daar dan ook erg veel belangstelling voor en zijn de koersen relatief hoog.
Als het dan toch allemaal toch veel langer blijkt te duren dan verwacht, raakt iedereen de belangstelling voor en het geloof in de nieuwe bedrijven langzaam kwijt. De koersen dalen en de nieuwe sector wordt gedwongen om efficienter te werken. Vaak zijn er ook bedrijven die doormodderen op basis van een oneindig geloof in eigen kunnen en die vallen dan uiteindelijk om, wat nog eens een extra impact heeft op de publieke opinie over de sector en de aandelen koersen.
Pas als er niemand meer gelooft dat er in de sector veel geld verdiend kan worden, lijkt het dieptepunt bereikt en begint dan een grootse opkomst van de nieuwe sector.
Hetzelfde scenario lijkt zich te voltrekken in de bio-technologie sector en misschien wel de hele 'health-care' sector.
Zeker nu de biotech aandelen zwaar hebben geleden tijdens de recente 'correctie', lijkt er juist wel vooruitgang te zijn geboekt in de NL biotech sector (e.g. Crucell, Octoplus, & Pharming).
Of het dieptepunt voor de koersen al is bereikt is natuurlijk onzeker, maar wij hebben het gevoel dat we er dicht bij zitten. Als de stemming weer omslaat zijn de aandelen waarschijnlijk weer niet aan te slepen, zoals bij Pharming dat laatst op 1 dag zo'n 30% omhoog schoot.
Crucell is al erg vaak getipt en de positieve vehalen lijken toch al wel gedeteeltelijk in de koers verwerkt. Het positiefst zijn wij over Octoplus, maar dat is wel erg speculatief. Een veiligere manier om van de toekomstige groei te kunnen profiteren is een professioneel beheerd biotechnolgie beleggingsfonds. Wat dat betreft zijn wij erg positief over het Pictet Biotech Fund (op Yahoo of Winterthur), dat overigens ongeveer 85% in de Verenigde Staten belegt en in US$ noteert.
Volgens ons worden de mogelijkheden van dit soortnieuwe ontwikkelingen meestal eerst door allerlei enthousiastelingen en zelfbenoemde zieners en experts gehyped, waardoor het grote publiek de snelheid van de ontwikkelingen zwaar overschat. Op het moment dat het mogelijk wordt te beleggen in deze bedrijven is daar dan ook erg veel belangstelling voor en zijn de koersen relatief hoog.
Als het dan toch allemaal toch veel langer blijkt te duren dan verwacht, raakt iedereen de belangstelling voor en het geloof in de nieuwe bedrijven langzaam kwijt. De koersen dalen en de nieuwe sector wordt gedwongen om efficienter te werken. Vaak zijn er ook bedrijven die doormodderen op basis van een oneindig geloof in eigen kunnen en die vallen dan uiteindelijk om, wat nog eens een extra impact heeft op de publieke opinie over de sector en de aandelen koersen.
Pas als er niemand meer gelooft dat er in de sector veel geld verdiend kan worden, lijkt het dieptepunt bereikt en begint dan een grootse opkomst van de nieuwe sector.
Hetzelfde scenario lijkt zich te voltrekken in de bio-technologie sector en misschien wel de hele 'health-care' sector.
Zeker nu de biotech aandelen zwaar hebben geleden tijdens de recente 'correctie', lijkt er juist wel vooruitgang te zijn geboekt in de NL biotech sector (e.g. Crucell, Octoplus, & Pharming).
Of het dieptepunt voor de koersen al is bereikt is natuurlijk onzeker, maar wij hebben het gevoel dat we er dicht bij zitten. Als de stemming weer omslaat zijn de aandelen waarschijnlijk weer niet aan te slepen, zoals bij Pharming dat laatst op 1 dag zo'n 30% omhoog schoot.
Crucell is al erg vaak getipt en de positieve vehalen lijken toch al wel gedeteeltelijk in de koers verwerkt. Het positiefst zijn wij over Octoplus, maar dat is wel erg speculatief. Een veiligere manier om van de toekomstige groei te kunnen profiteren is een professioneel beheerd biotechnolgie beleggingsfonds. Wat dat betreft zijn wij erg positief over het Pictet Biotech Fund (op Yahoo of Winterthur), dat overigens ongeveer 85% in de Verenigde Staten belegt en in US$ noteert.
maandag 10 september 2007
Corio tip
We tipten Corio eerder al (van 7-8-2007 tot 27-8-2007) waarmee we een leuk ritje van 52 naar bijna 58 Euro konden maken. Hoewel wij de KW van Corio (bij de huidige koers van Euro 52.3, zo'n 15-16x de getaxeerde winst voor 2008) wel hoog vinden, staat Corio sinds de stevige koersdaling van vorige week toch weer bij onze aanbevelingen zie Bindex.
Historisch gezien valt het wel mee want ze hebben dit jaar nog op Euro 75,19 gestaan, maar voor Vastned Offices and Industries betaal je maar 12x de getaxeerde winst voor 2008. Dat wij toch (ook) Corio adviseren heeft te maken met onze strategie die voortvloeit uit onze visie.
Visie:
Een belangrijke factor bij vastgoed (en dus deze tip) is de rente; wij denken nog steeds dat we de komende tijd een structureel lage rente zullen hebben. De rente is door de huidige kredietcrisis wat opgelopen, maar wij verwachten dat de top ongeveer is bereikt, dat de rente na een paar maanden wel weer zal dalen, en dat vastgoed daarmee aantrekkelijker wordt.
Strategie:
Omdat we verwachten dat het nog even zal duren voordat de rente gaat dalen voorzien we voor de korte termijn slechts een beperkt potentieel. Daarmee komen we ook op de reden om juist Corio te kopen: er is een goede optie handel in Corio. Door de aankoop te combineren met het schrijven van call opties kan het rendement toch snel oplopen. Zo krijg je voor de december call op 56 Euro toch 1,7 Euro. Dat levert bij gelijkblijvende koersen toch zo'n 3% in 3 maanden op (ofwel ruim 13% op jaarbasis, nog zonder dividend).
Historisch gezien valt het wel mee want ze hebben dit jaar nog op Euro 75,19 gestaan, maar voor Vastned Offices and Industries betaal je maar 12x de getaxeerde winst voor 2008. Dat wij toch (ook) Corio adviseren heeft te maken met onze strategie die voortvloeit uit onze visie.
Visie:
Een belangrijke factor bij vastgoed (en dus deze tip) is de rente; wij denken nog steeds dat we de komende tijd een structureel lage rente zullen hebben. De rente is door de huidige kredietcrisis wat opgelopen, maar wij verwachten dat de top ongeveer is bereikt, dat de rente na een paar maanden wel weer zal dalen, en dat vastgoed daarmee aantrekkelijker wordt.
Strategie:
Omdat we verwachten dat het nog even zal duren voordat de rente gaat dalen voorzien we voor de korte termijn slechts een beperkt potentieel. Daarmee komen we ook op de reden om juist Corio te kopen: er is een goede optie handel in Corio. Door de aankoop te combineren met het schrijven van call opties kan het rendement toch snel oplopen. Zo krijg je voor de december call op 56 Euro toch 1,7 Euro. Dat levert bij gelijkblijvende koersen toch zo'n 3% in 3 maanden op (ofwel ruim 13% op jaarbasis, nog zonder dividend).
woensdag 5 september 2007
Positie Brabanker op Bindex
Onze adviezen zijn nu bijna 2 maanden beschikbaar op Bindex. Nadat wij hier mee startten begon ook de kredietcrisis en kwamen wij al snel in het rood terrecht. Onze eerste doelstelling is om zo snel mogelijk in het groen te komen, want een negatieve rendement ziet er ondanks alle mogelijke excuses over marktomstandigheden natuurlijk schandalig uit. Een tweede essentiele doelstelling is een plek bij de eerste 50. Dat is al een keer gelukt in Augustus, maar we willen dat vooral ook in het 'all-time' klassement en het maand-klassement, want wie kijkt nou verder dan de eerste pagina.
Wij hopen vooral die eerste doelstelling (positief rendement) snel te bereiken, want iedereen die nu op Bindex begint met het geven van adviezen begint op nul en komt dus boven ons terrecht: Laat die AEX dus snel even spurten!!! ;-)
Tenslotte het Karma: onze 1.0 is niet meer boven het gemiddelde en dat is toch wel wat wij ambieeren. Ons doel is hiervoor rond de 1.2. Het mag natuurlijk altijd hoger, maar het zou wel eens kunnen zijn, dat we onverantwoorde risico's zouden moeten lopen om dichter in de buurt van 2 (het maximum) uit te komen, en dat willen we zeker niet.
Wij hopen vooral die eerste doelstelling (positief rendement) snel te bereiken, want iedereen die nu op Bindex begint met het geven van adviezen begint op nul en komt dus boven ons terrecht: Laat die AEX dus snel even spurten!!! ;-)
Tenslotte het Karma: onze 1.0 is niet meer boven het gemiddelde en dat is toch wel wat wij ambieeren. Ons doel is hiervoor rond de 1.2. Het mag natuurlijk altijd hoger, maar het zou wel eens kunnen zijn, dat we onverantwoorde risico's zouden moeten lopen om dichter in de buurt van 2 (het maximum) uit te komen, en dat willen we zeker niet.
Abonneren op:
Posts (Atom)
Posts
